ArithFi

ArithFi는 시장 메이커와 LPs를 제거하는 탈중앙화 파생 상품 거래소입니다.

ArithFi는 모든 참여자를 위해 SCP 모델 (스마트 계약을 대용으로 하는 모델)을 사용합니다.

ArithFi의 개발은 세 단계로 나뉩니다 (로드맵 참조) 현재는 1단계에 있습니다.

SCP 모델

ArithFi는 SCP (스마트 계약을 대용으로 하는 모델) 모델을 사용하며, 스마트 계약은 선물, 옵션 및 기타 파생 상품 거래에서 모든 참여자의 대용을 담당합니다. 이 접근 방식은 블록체인의 토큰 발행 및 소각 메커니즘 덕분에 파생 상품 거래에서 분산화와 이론적으로 무한한 유동성을 실현합니다. 이 과정에서 모든 $ATF 토큰 보유자는 위험과 수익을 공동으로 나눕니다. 반면 전통적인 금융 시장은 시장 메이커가 파생 상품 거래를 짝짓고 실행하며, 시장 메이커가 2차 시장에서 위험을 헷징합니다.

SCP 모델을 이용한 선물 거래

1. 사용자는 담보로 $ATF를 사용합니다. 예를 들어, 사용자가 담보로 1000 $ATF를 사용하여 10배 레버리지 BTC/USDT Long 포지션을 개설하면 사용자는 1000 $ATF를 스마트 계약에 보내야 합니다 (소각된 것으로 간주).
2. 오라클이 제공한 가격:
   • BTC/USDT 가격이 1% 상승하면 사용자의 이윤은 10%입니다. 사용자가 주문을 종료하면 스마트 계약은 1100 $ATF를 정산으로 사용자에게 발행합니다.
   • BTC/USDT 가격이 1% 하락하면 사용자는 10% 손실합니다. 사용자가 주문을 종료하면 스마트 계약은 정산으로 사용자에게 900 $ATF를 발행합니다.

SCP 모델을 이용한 옵션 거래 (아직 시작되지 않음)

1. 사용자는 옵션을 구매하기 위해 $ATF를 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 사용자가 30,000의 행사 가격과 2024년 12월 31일 만기인 BTC/USDT 콜 옵션을 2000 $ATF에 구매하려면 사용자는 구매 비용으로 2000 $ATF를 스마트 계약에 보내야 합니다 (소각된 것으로 간주).
2. 만기 전에 SCP 모델을 통해 그 시점에서 계산된 옵션 가치가 3,000 $ATF인 경우 사용자는 "BTC/USDT 30,000의 행사 가격과 2024년 12월 31일 만기인 콜 옵션"을 스마트 계약에 판매할 수 있습니다. 스마트 계약은 정산으로 사용자에게 3,000 $ATF를 발행합니다.
3. 옵션 만기 시, BTC/USDT 가격이 그 때 35,000이라면 사용자의 옵션 가치는 5,000 $ATF입니다. 사용자는 옵션을 수동으로 행사해야 하며, 스마트 계약은 사용자에게 5,000 $ATF를 발행합니다. BTC/USDT 가격이 옵션 만기 시 25,000이면 사용자의 옵션 가치는 0 $ATF입니다.

SCP 모델의 특징

SCP 모델은 금융 파생 상품 거래에서 짝짓기 및 매칭 단계를 제거합니다. 게다가 SCP 모델을 기반으로 한 모든 자산은 이론적으로 무한한 유동성을 가집니다. 이 모델에서는 금융 파생 상품 거래가 시장 메이커나 유동성 공급자 (LPs)에 의존하지 않습니다. 이것은 모든 토큰 보유자가 위험과 수익을 공동으로 나누는 비헷징 균형 모델입니다.